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Smart Beta Fund क्या है? और यह म्यूचुअल फंड की दूसरी स्कीमों से कितना अलग है? यहां जानिए

Ankit Singh
27 Jun 2022 10:48 AM GMT
Smart Beta Fund क्या है? और यह म्यूचुअल फंड की दूसरी स्कीमों से कितना अलग है? यहां जानिए
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Smart Beta Fund in Hindi: अगर आप निष्क्रिय रूप से प्रबंधित ETF में निवेश करना पसंद करते हैं लेकिन हाई रिटर्न की तलाश में हैं, तो आपको अपने पोर्टफोलियो में स्मार्ट बीटा फंड जोड़ने पर विचार करना चाहिए। तो आइए इस लेख में विस्तार से जानें कि स्मार्ट बीटा फंड क्या हैं? (What is Smart Beta Fund in Hindi)

Smart Beta Fund in Hindi: पहला ETF (Exchange Traded Fund) 2000 के दशक की शुरुआत में भारत में लॉन्च किया गया था। अब वर्तमान में ETF तेजी से आगे बढ़ रहा है और अब हमारे पास सौ से अधिक ईटीएफ हैं। पिछले कुछ वर्षों में निष्क्रिय रूप से प्रबंधित ये फंड जो बाजार सूचकांकों को दोहराते हैं, जोखिम से बचने वाले निवेशकों के बीच पसंदीदा रहे हैं।

जबकि ETF कई निवेशकों की निवेश जरूरतों से पूरी तरह मेल खाते हैं, उनकी अपनी सीमाएं हैं। उनमें से सबसे महत्वपूर्ण उनकी सीमित रिटर्न क्षमता है। अगर आप निष्क्रिय रूप से प्रबंधित ETF में निवेश करना पसंद करते हैं लेकिन हाई रिटर्न की तलाश में हैं, तो आपको अपने पोर्टफोलियो में स्मार्ट बीटा फंड (Smart Beta Fund) जोड़ने पर विचार करना चाहिए। तो आइए इस लेख में विस्तार से जानें कि स्मार्ट बीटा फंड क्या हैं? (What is Smart Beta Fund in Hindi) और स्मार्ट बीटा फंड में निवेश करने के क्या फायदें हैं? (Benefits of Investing in Smart Beta Fund)

स्मार्ट बीटा फंड क्या हैं? | What is Smart Beta Fund in Hindi

Smart Beta Fund in Hindi: स्मार्ट बीटा म्यूचुअल फंड मौजूदा ETF मॉडल को एक महत्वपूर्ण कदम आगे बढ़ाते हैं। हालांकि ये निष्क्रिय रूप से प्रबंधित फंड हैं, सेंसेक्स या निफ्टी 50 जैसे बाजार पूंजी भारित सूचकांकों को पूरी तरह से ट्रैक करने के बजाय, वे एसेट्स पोर्टफोलियो बनाने के लिए कुछ फैक्टर या फार्मूला का पालन करते हैं।

उदाहरण के लिए, सेंसेक्स के अंदर स्कीम केवल उन शेयरों को चुनने के लिए गहरी खुदाई करेगी जो उन फैक्टर्स को पूरी तरह से संतुष्ट करते हैं जिनके आसपास सेंसेक्स की तुलना में अधिक रिटर्न उत्पन्न करने के लिए इसे बनाया गया है।

स्मार्ट बीटा फंड फ़ैक्टर इंवेस्टिंग मैथोलॉजी का पालन करते हैं, जिसमें क्वालिटी, वैल्यू, मोमेंटम, रिस्क आदि जैसे फैक्टर का उपयोग एसेट्स की एक अनूठी टोकरी बनाने के लिए कॉम्बिनेशन या अलगाव में किया जाता है। ETF की तरह इन म्यूचुअल फंडों का कुल एक्सपेंस रेश्यो कम होता है।

स्मार्ट बीटा फंड कैसे काम करते हैं? | How do Smart Beta Funds Work?

स्मार्ट बीटा फंड सिक्योरिटीज का चयन करने और उनका वेटेज तय करने के लिए कुछ फैक्टर के आधार पर अंडरलाइंग बेंचमार्क को कैस्टमाइज करते हैं।

उदाहरण के लिए अगर स्कीम क्वालिटी-बेस्ड इन्वेस्टमेंट मेथड का अनुसरण करती है, तो शेयरों का चयन स्टेबिलिटी, इक्विटी रिटर्न, कैश फ्लो, डिविडेंड ग्रोथ और बैलेंस शीट जैसे फैक्टर के आधार पर किया जाएगा। इसी तरह, वैल्यू बेस्ड इन्वेस्टमेंट में P/E (Price-to-Earnings) रेश्यो, P/B (Price-to-Book) रेश्यो, डिविडेंड यील्ड आदि जैसे फैक्टर शामिल होंगे।

यह भी ध्यान देने योग्य है कि क्वालिटी, वैल्यू, मोमेंटम, अस्थिरता आदि जैसे फैक्टर फंड हाउस द्वारा परिभाषित किए जाते हैं और मानकीकृत नहीं होते हैं। इस प्रकार एक फंड हाउस के लिए एक क्वालिटी स्टॉक को दूसरे फंड प्रदाता द्वारा समान नहीं माना जा सकता है।

स्मार्ट बीटा फंड में निवेश करने के क्या फायदें हैं? | Benefits of Investing in Smart Beta Fund

कई मायनों में Smart Beta Fund ने निष्क्रिय रूप से प्रबंधित फंड और सक्रिय रूप से प्रबंधित म्यूचुअल फंड के बीच की खाई को सफलतापूर्वक पाट दिया है। जबकि ये फंड एक इंडेक्स को भी ट्रैक करते हैं, इंडेक्स को अस्थिरता को कम करने या हाई रिटर्न उत्पन्न करने के उद्देश्य से मॉडिफाई किया जाता है।

अपने निवेश पोर्टफोलियो में स्मार्ट बीटा फंड जोड़ने के कुछ प्रमुख कारण यहां दिए गए हैं-

● पारंपरिक ETF की तुलना में अधिक रिटर्न उत्पन्न करने की क्षमता

● हालांकि कुछ स्मार्ट बीटा ETF का जोखिम प्रोफाइल अधिक हो सकता है, फिर भी उन्हें कम जोखिम वाला निवेश माना जाता है

● फंड इन्वेस्टमेंट स्ट्रेटेजी की एक विस्तृत श्रृंखला तक पहुंच प्रदान करते हैं जो निवेशकों को एक डायवर्सीफाई पोर्टफोलियो बनाने में मदद कर सकते हैं

● पारंपरिक ETF की तुलना में हाई एक्सपेंस रेश्यो लेकिन फिर भी एक्टिव फंड से कम

● फंड एक निश्चित निवेश रणनीति/मॉडिफाई इंडेक्स का पालन करते हैं और ETF की तरह ही फंड मैनेजर के किसी भी पूर्वाग्रह से मुक्त होते हैं

क्या स्मार्ट बीटा फंड में निवेश करने के कोई नुकसान हैं?

स्मार्ट बीटा स्कीम उन निवेशकों के लिए पारंपरिक ETF का एक आदर्श विकल्प हो सकता हैं जो हाई रिटर्न उत्पन्न करना चाहते हैं, कुछ नुकसान भी हैं।

● जोखिम से बचने वाले निवेशकों के लिए सबसे अच्छा विकल्प नहीं है क्योंकि योजनाएं पारंपरिक ईटीएफ की तुलना में जोखिम भरी होती हैं।

● चूंकि भारत में स्मार्ट बीटा स्कीम अभी भी नई हैं, इसलिए उनकी ट्रेडिंग वॉल्यूम और तरलता कम है।

● ETF की तरह ये योजनाएं एक विशिष्ट सूचकांक को ट्रैक करती हैं, जिसके कारण उनमें भी ट्रैकिंग त्रुटियों का खतरा होता है।

● व्यय अनुपात पारंपरिक ETF से अधिक है

क्या आपको स्मार्ट बीटा फंड में निवेश करना चाहिए? | Should you Invest in Smart Beta Fund?

अगर आप ईटीएफ की पैसिव मैनेजमेंट स्टाइल पसंद करते हैं, लेकिन एक्टिव फंडों के हाई रिस्क प्रोफाइल को वहन किए बिना संभावित उच्च रिटर्न की तलाश कर रहे हैं, तो Smart Beta Fund आपके पोर्टफोलियो के लिए एक अच्छा विकल्प हो सकते हैं। इन स्कीम में एक्टिव फंडों की तुलना में कम एक्सपेंस रेश्यो है, लेकिन फिर भी वे अपने बेंचमार्क को हरा सकते हैं और हाई रिटर्न दे सकते हैं।

चूंकि भारत में स्मार्ट बीटा स्कीम्स नई हैं, निवेशकों को सलाह दी जाती है कि वे सावधानी से आगे बढ़ें क्योंकि फंड के प्रदर्शन का विश्लेषण और तुलना करने के लिए उपयोग किए जाने वाले डेटा की मात्रा काफी सीमित है। अगर आप निवेश करने के लिए नए हैं, तो इन फंडों में निवेश करने से पहले एक इन्वेस्टमेंट एडवाइजर से परामर्श करना बुद्धिमानी होगी।

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