Liquid Fund in Hindi: जानिए लिक्विड म्यूच्यूअल फंड क्या है और Liquid Fund ke Fayde क्या है?

Liquid Fund in Hindi: हमारे देश में ज्यादातर लोग अपना पैसा सेविंग एकाउंट में ही रखते है, हालांकि इन पैसों पर हमें कोई खास रिटर्न प्राप्त नहीं होता है, लेकिन अगर आप चाहें तो अपने इस पैसे को लिक्विड फंड (Liquid Fund) में निवेश करके ज्यादा फायदा कमा सकते हैं। अगर आपको नहीं मालूम कि Liquid Fund Kya Hai? (What is Liquid Fund in Hindi) तो इस लेख को अंत तक पढ़ें, यहां हम आपको बताएंगे कि लिक्विड म्यूच्यूअल फंड क्या है? यह कैसे काम करता है? (How does Liquid Fund work?) और Liquid Fund ke Fayde (Benefits of Liquid Fund in Hindi) क्या है। तो आइए जानते है Liquid Fund in Hindi

Liquid Fund Kya Hai? | What is Liquid Fund in Hindi

Liquid Mutual Fund in Hindi: लिक्विड फंड डेट फंड होते हैं जो शॉर्ट टर्म एसेट्स जैसे ट्रेजरी बिल, गवर्नमेंट सिक्योरिटीज, रेपो, डिपॉजिट सर्टिफिकेट या कमर्शियल पेपर में निवेश करते हैं। SEBI के नियमों के अनुसार, लिक्विड फंड (Liquid Fund) को केवल 91 दिनों तक की परिपक्वता वाली डेट और मनी मार्केट सिक्योरिटीज में निवेश करने की अनुमति है।

लिक्विड फंड का रिटर्न सिक्योरिटीज के मार्केट वैल्यू पर निर्भर करता है। चूंकि शॉर्ट-टर्म सिक्योरिटीज की कीमतों में लॉन्ग टर्म बॉन्ड जितना नहीं बदलता है, लिक्विड फंड्स का रिटर्न अन्य डेट फंड्स की तुलना में अपेक्षाकृत अधिक स्थिर होता है।

लिक्विड फंड कैसे काम करते हैं? | How does Liquid Fund work?

Liquid Fund in Hindi: लिक्विड फंड कैसे काम करते हैं, इसे समझने के लिए आपको यह जानना होगा कि लिक्विड फंड कहां निवेश करते हैं और कैसे रिटर्न देते हैं।

लिक्विड फंड कहां निवेश करते हैं

एक Liquid Fund में आमतौर पर ऐसी सिक्योरिटीज होती हैं जो शार्ट टर्म, गुड क्रेडिट क्वालिटी और अत्यधिक तरल होती हैं। SEBI द्वारा जारी गाइडलाइन के एक हालिया सेट ने इन फंड सुविधाओं को सुदृढ़ करने में मदद की है।

लिक्विड फंड केवल लिस्टेड कमर्शियल पेपर में ही निवेश कर सकते हैं और एक सेक्टर में उनकी कुल एक्सपोजर सीमा 20% है। उन्हें SEBI के मानदंडों द्वारा परिभाषित रिस्क वाले एसेट में निवेश करने की अनुमति नहीं है। इन मानदंडों का उद्देश्य लिक्विड फंड पोर्टफोलियो में क्रेडिट जोखिम को शामिल करना है। इसके अलावा लिक्विड फंड को अपने एसेट का कम से कम 20% लिक्विड उत्पादों (नकद और नकद समकक्ष जैसे मनी मार्केट सिक्योरिटीज) में रखना चाहिए।

अर्निंग का सोर्स

Liquid Fund मुख्य रूप से अपनी डेट होल्डिंग्स पर ब्याज भुगतान के माध्यम से कमाते हैं। उनकी इनकम का एक बहुत छोटा हिस्सा कैपिटल गेन के माध्यम से उत्पन्न होता है। यह Liquid Fund की एक परिभाषित विशेषता है, तो आइए इसे कुछ विस्तार से समझते हैं। जब ब्याज दरें गिरती हैं, तो बांड की कीमतें बढ़ जाती हैं। जब ब्याज दरें बढ़ती हैं, तो बांड की कीमतें गिरती हैं। बांड की कीमतों और ब्याज दरों के बीच नकारात्मक संबंध लंबी अवधि के बांड के लिए मजबूत है। इसका मतलब यह है कि बांड की परिपक्वता जितनी लंबी होगी, वह बाजार प्रतिफल में बदलाव के प्रति उतनी ही अधिक प्रतिक्रिया करेगा।

चूंकि एक लिक्विड फंड केवल शार्ट टर्म सिक्योरिटीज में निवेश करता है, बाजार में ब्याज दरों में बदलाव होने पर इसका बाजार मूल्य ज्यादा प्रतिक्रिया नहीं देता है। इसका मतलब है कि लिक्विड फंडों में महत्वपूर्ण कैपिटल गेन या हानि नहीं होती है। बढ़ती ब्याज दर के माहौल में, लिक्विड फंड अक्सर अन्य डेट फंडों से बेहतर प्रदर्शन करते हैं।

Liquid Fund ke Fayde | Benefits of Liquid Fund in Hindi

1) कम जोखिम

Liquid Fund एक कम जोखिम वाला डेट फंड है जो मूलधन और स्थिर रिटर्न की सुरक्षा प्रदान करने पर केंद्रित है। नतीजतन बाजार में विभिन्न ब्याज दर चक्रों में एक लिक्विड फंड का मूल्य काफी स्थिर होता है। इसके विपरीत लॉन्ग मैच्योरिटी वाले सिक्योरिटीज रखने वाले फंड मजबूत कैपिटल गेन अर्जित करने के बीच झूल सकते हैं जब दरें घट रही हों, और जब दरें बढ़ रही हों तो भारी पूंजीगत नुकसान हो सकता है।

2) कम लागत

Liquid Fund कम लागत वाले डेट फंड हैं, क्योंकि वे अन्य डेट फंडों की तरह सक्रिय रूप से मैनेज्ड नहीं होते हैं। अधिकांश लिक्विड फंड 1% से कम एक्सपेंस रेश्यो के साथ काम करते हैं। यह कम लागत वाली संरचना उन्हें निवेशक को प्रभावी रिटर्न को अधिकतम करने की अनुमति देती है।

3) फ्लेक्सिबल होल्डिंग पीरियड

एक Liquid Fund में एक निवेशक अपने निवेश को जब तक आवश्यक हो तब तक होल्ड करके रख सकता है। हालांकि सात दिनों के भीतर रिडेम्पशन के लिए एक छोटा एक्जिट लोड लिया जाता है, लिक्विड फंड में फ्लेक्सिबल होल्डिंग पीरियड होती है। इससे निवेश की अवधि के लिए सुरक्षित, बाजार से जुड़े रिटर्न अर्जित करते हुए निवेश में प्रवेश करना और बाहर निकलना आसान हो जाता है।

4) क्विक रिडेम्पशन

रिडेम्पशन रिक्वेस्ट एक कार्य दिवस के भीतर प्रोसेस्ड किए जाते हैं। कुछ फंड तत्काल रिडेम्पशन सुविधा भी प्रदान करते हैं। यह संभव है क्योंकि लिक्विड फंड्स को कम डिफॉल्ट संभावना के साथ अत्यधिक लिक्विड सिक्योरिटीज में निवेश किया जाता है।

लिक्विड फंड में किसे निवेश करना चाहिए? | Who should invest in Liquid Funds?

छोटे निवेश क्षितिज वाले निवेशक

लिक्विड फंड 3 महीने तक के निवेश क्षितिज वाले लोगों के लिए सबसे उपयुक्त हैं, क्योंकि फंड तुलनीय परिपक्वता वाली सिक्योरिटीज में निवेश करते हैं। लंबे समय तक निवेश क्षितिज वाले निवेशकों (जैसे कि 6 महीने से एक वर्ष तक) को थोड़ी लंबी अवधि के फंड (अल्ट्रा-शॉर्ट ड्यूरेशन फंड कहते हैं) में निवेश करना चाहिए ताकि वे अधिक रिटर्न अर्जित कर सकें।

बैंक डिपॉइट में निवेश करने वाले निवेशक

जो निवेशक अपने बचे हुए धन को बैंक डिपाजिट में रखते हैं, वे लिक्विड फंड में अधिक विथडरॉल फ्लेक्सिबिलिटी और बेहतर रिटर्न प्राप्त कर सकते है।एक ट्रेडिशनल बैंक फिक्स्ड डिपाजिट में धन एक निश्चित अवधि के लिए लॉक्ड रहता है और समय से पहले निकासी पर ब्याज जुर्माना लगाया जाता है। इसके विपरीत Liquid Fund आसान निकास विकल्पों के साथ लचीली होल्डिंग अवधि प्रदान करते हैं। बैंक बचत खातों में पैसा किसी भी समय निकाला जा सकता है, लेकिन वे केवल 3% - 4% ब्याज की पेशकश करते हैं, जो कि 5% से अधिक है जो आमतौर पर एक लिक्विड फंड द्वारा अर्जित किया जाता है।

जो निवेशक इमरजेंसी फंड रखना चाहते हैं

लिक्विड फंड का उद्देश्य कम रिटर्न उत्पन्न करते हुए तरलता और सुरक्षा प्रदान करना है। इसलिए निवेशक एक लिक्विड फंड में एक इमरजेंसी फंड इस आश्वासन के साथ पार्क कर सकते हैं कि यह सुरक्षित रहेगा और आवश्यकता पड़ने पर इसे भुनाया जा सकता है।

अस्थायी रूप से फंड पार्क करने वाले निवेशक

लिक्विड फंड कैश मैनेजमेंट प्रोडक्ट होते हैं, जिन्हें कम रिटर्न अर्जित करते हुए फंड को सुरक्षित रखने के लिए डिज़ाइन किया गया है। इसलिए एक बड़ी राशि जैसे, बोनस या एसेट या विरासत की बिक्री से अस्थायी रूप से एक लिक्विड फंड में तब तक रखी जा सकती है जब तक कि निवेशक यह तय नहीं कर लेता कि कॉर्पस को कैसे निवेश किया जाए।

Liquid Fund में निवेश करने से पहले ध्यान देने योग्य बातें

लिक्विड फंड सबसे कम जोखिम वाले डेट फंडों में से हैं और इन्हें अक्सर बैंक डिपॉजिट के विकल्प के रूप में देखा जाता है। हालांकि, कम जोखिम का मतलब शून्य जोखिम नहीं है। निवेशकों को यह समझना चाहिए कि लिक्विड फंड में कुछ जोखिम भी होते हैं।

सबसे पहले सभी Mutual Fund प्रोडक्ट की तरह, रिटर्न की गारंटी नहीं है। बैंक डिपॉइट हमेशा मैच्योरिटी पर वादा की गई ब्याज राशि का भुगतान करेंगे, लेकिन लिक्विड फंड से रिटर्न परिवर्तनशील है क्योंकि यह बाजार की ब्याज दरों पर निर्भर करता है। इसलिए निवेशकों को किसी फंड के ट्रैक रिकॉर्ड की जांच करनी चाहिए और लगातार अच्छे प्रदर्शन वाले फंडों को चुनना चाहिए।

दूसरा Liquid Fund क्रेडिट रिस्क से सुरक्षित नहीं हैं। 2018 में IL&FS डाउनग्रेड के दौरान, यह पता चला कि कुछ लिक्विड फंड्स ने अपने रिटर्न को बढ़ावा देने के लिए कम रेटिंग वाली डेट सिक्योरिटीज में निवेश किया था। जब इन सिक्योरिटीज ने ब्याज भुगतान में चूक की तो उनकी क्रेडिट रेटिंग डाउनग्रेड कर दी गई, और लिक्विड फंडों ने बाजार मूल्य खो दिया। निवेशक हाई क्वालिटी वाले पोर्टफोलियो वाले लिक्विड फंड चुनकर क्रेडिट जोखिम को कम कर सकते हैं।

तीसरा Liquid Fund धन पैदा करने वाले उत्पाद नहीं हैं, बल्कि, वे मामूली रिटर्न के लिए सुरक्षा और तरलता प्रदान करते हैं। निवेशकों को यह सुनिश्चित करना चाहिए कि उनके फाइनेंसियल गोल और रिटर्न की उम्मीदें लिक्विड फंड की विशेषताओं के अनुरूप हों।

अंत में लिक्विड फंड का मूल्यांकन रिटर्न के साथ-साथ एक्सपेंस रेश्यो के आधार पर किया जाना चाहिए। Liquid Fund मुख्य रूप से जेनेरिक उत्पाद होते हैं, इसलिए अधिकांश लिक्विड फंड किसी भी समय समान रिटर्न अर्जित करते हैं। इसलिए, हाई एक्सपेंस रेश्यो वाला फंड काफी कम रिटर्न के साथ समाप्त होगा।

लिक्विड फंड पर टैक्सेशन | Taxation on Liquid Funds in Hindi

Liquid Fund in Hindi: निवेशक लिक्विड फंड से लाभांश और कैपिटल गेन अर्जित करते हैं। निवेशक म्यूचुअल फंड से लाभांश आय पर कोई टैक्स नहीं देते हैं। अगर कोई निवेशक अपने खरीद मूल्य से अधिक कीमत पर फंड की इकाइयों को भुनाकर कैपिटल गेन अर्जित करता है तो कैपिटल गेन टैक्स योग्य होता है।

शॉर्ट टर्म कैपिटल गेन (STCG)

अगर कोई निवेशक 3 साल तक की होल्डिंग अवधि के बाद लिक्विड फंड की इकाइयों को बेचता या भुनाता है, तो उसे शॉर्ट-टर्म कैपिटल गेन अर्जित किया हुआ माना जाता है। यह निवेशक पर लागू इनकम टैक्स स्लैब दर पर कर लगाया जाता है।

लॉन्ग टर्म कैपिटल गेन टैक्स (LTCG)

अगर किसी लिक्विड फंड को 3 साल से अधिक समय तक रखने के बाद रिडीम/बेचा जाता है, तो कैपिटल गेन को लॉन्ग टर्म कैपिटल गेन माना जाता है, और निवेशक को "इंडेक्सेशन" का लाभ मिलता है। इसका मतलब यह है कि कैपिटल गेन की गणना से पहले इन्फ्लेशन को एडजस्ट करने के लिए खरीद मूल्य बढ़ाया जाता है। लॉन्ग टर्म कैपिटल गेन्स पर फिलहाल 20% की दर से टैक्स लगता है।

सबसे बढ़िया लिक्विड फंड कैसे खोजें | How to find the Best Liquid Fund in Hindi

रिटर्न - लिक्विड फंड 91 दिनों तक की मैच्योरिटी पीरियड वाले शॉर्ट टर्म डेट में निवेश करते हैं, इसलिए निवेशकों को फंड के प्रदर्शन को मापने के लिए एक महीने या तीन महीने के रिटर्न पर ध्यान देना चाहिए। लिक्विड फंड के लिए लंबी अवधि (एक/तीन साल) में रिटर्न सार्थक नहीं है। एक अच्छा प्रदर्शन करने वाले लिक्विड फंड को अपने बेंचमार्क के साथ-साथ अपने पीयर फंड को भी हरा देना चाहिए, लेकिन निवेशकों को यह भी वेरिफाई करना चाहिए कि फंड ने लगातार अच्छा प्रदर्शन किया है पिछले कुछ वर्षों में एक/तीन महीने के रिटर्न को देखकर इसकी जांच की जा सकती है।

एक्सपेंस रेश्यो - अलग-अलग फंड हाउस से लिक्विड फंड द्वारा अर्जित रिटर्न में ज्यादा अंतर नहीं होता है, क्योंकि ये सभी फंड समान शॉर्ट टर्म डेट सिक्योरिटीज में निवेश करते हैं। इसलिए उनके एक्सपेंस रेश्यो की तुलना करना आवश्यक है, जो कि निवेश पोर्टफोलियो के प्रबंधन के लिए फंड द्वारा ली जाने वाली वार्षिक राशि है। एक्सपेंस रेश्यो जितना अधिक होगा, निवेशक को फाइनल नेट रिटर्न उतना ही कम होगा।

फंड का आकार - लिक्विड फंड का इस्तेमाल ज्यादातर संस्थागत निवेशक करते हैं। एक संस्थागत निवेशक द्वारा अचानक बड़े रिडेम्पशन के मामले में, एक छोटा लिक्विड फंड अपनी एसेट का एक महत्वपूर्ण हिस्सा खो देगा, जो बदले में निवेश करने और रिटर्न उत्पन्न करने की क्षमता पर प्रतिकूल प्रभाव डालेगा। इसलिए प्रबंधन के तहत अपेक्षाकृत बड़ी संपत्ति वाले लिक्विड फंड (AUM) छोटे आकार के फंडों के लिए बेहतर हैं।

पोर्टफोलियो डायवर्सिफिकेशन - लिक्विड फंड को निवेशित फंड को सुरक्षित और स्थिर रखने की उनकी क्षमता के लिए रखा जाता है। इस प्रकार निवेशकों को यह सुनिश्चित करने के लिए एक लिक्विड फंड के पोर्टफोलियो का मूल्यांकन करना चाहिए कि यह विभिन्न जारीकर्ताओं में कई सिक्योरिटीज में निवेश किया गया है। यह किसी भी जारीकर्ता द्वारा डिफ़ॉल्ट के मामले में पोर्टफोलियो को होने वाले नुकसान को कम करेगा।

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