Mutual Fund में Alpha और Beta क्या होता है? जोखिम और रिटर्न मापने के लिए इसे समझना जरूरी

Alpha & Beta in Mutual Fund: फाइनेंस और इन्वेस्ट की दुनिया में आपने भी कई बार आपने अल्फा (Alpha) और बीटा (Beta) जैसे शब्दों को सुना होगा। ये शुरुआत में तो कठिन और भारी लग सकते हैं, लेकिन एक बार जब आप इसे समझ लेते हैं, तो उन्हें समझना काफी आसान हो जाता है।

यह लेख आपको म्यूचुअल फंड में अल्फा और बीटा के संबंध में महत्वपूर्ण जानकारी देगा। एक निवेशक के रूप में निवेश करते समय सबसे महत्वपूर्ण बात यह है कि आपके जोखिम और रिटर्न के बीच संबंध है।

निश्चित रूप से को भी निवेशक हाई रिटर्न प्राप्त करना चाहेगा, लेकिन याद रखें कि हाई रिटर्न के साथ रिस्क भी बढ़ जाता है। इसलिए हर कोई हाई रिस्क वाले रिटर्न और निवेश नहीं कर सकता है। ज्यादातर निवेशक रिस्क से बचने के लिए अपनी सारी पूंजी फिक्स्ड डिपाजिट (FD) में लगाना पसंद करते हैं।

हालांकि FD एक अलग विषय है, यहां हम म्यूच्यूअल फंड में अल्फा और बीटा पर चर्चा कर रहे है। तो बता दें कि म्यूच्यूअल फंड के रिस्क और रिटर्न की गणना करने के लिए ऐसे कई पैरामीटर हैं जो आपकी मदद कर सकते है। ऐसा ही एक तरीका अल्फा (Alpha) और बीटा (Beta) है। जिसका उपयोग कई एक्सपर्ट म्यूच्यूअल फंड के प्रदर्शन को ट्रैक करने के लिए करते हैं।

आइये अब विस्तार से समझते है कि Mutual Fund में Alpha और Beta क्या होता है।

अल्फा क्या है? | What is Alpha in Mutual Fund

अल्फा का उपयोग एसेट मैनेजर के प्रदर्शन को मापने के लिए किया जाता है। यह एक फंड मैनेजर के उस फंड को चलाने के प्रयासों की तुलना करता है जिसे वह एक बेंचमार्क इंडेक्स में मैनेज करता है। म्यूचुअल फंड के मामले में Alpha के लिए आधार रेखा (Baseline) 0 है।

अगर Alpha नेगेटिव है, तो यह बताता है कि फंड मैनेजर का प्रदर्शन संतोष जनक नहीं था। अगर अल्फा पॉजिटिव है, तो यह इंडीकेट करता है कि फंड मैनेजर ने बाजार से बेहतर प्रदर्शन किया है। सामान्य तौर पर, म्यूचुअल फंड के प्रदर्शन की तुलना किसी इंडेक्स के प्रदर्शन से की जाती है।

बीटा क्या है? | What is Beta in Mutual Fund

बीटा का उपयोग अस्थिरता (Volatility) को मापने के लिए किया जाता है, जिसका अर्थ है कि अगर Beta नेगेटिव है, तो अस्थिरता कम होगी और अगर बीटा पॉजिटिव है तो अस्थिरता अधिक होगी। इसका उपयोग यह मापने के लिए किया जाता है कि सामान्य रूप से व्यापक बाजारों की तुलना में म्यूचुअल फंड कितना स्थिर है।

म्यूचुअल फंड के मामले में, बीटा बेसलाइन 1 है। अगर बीटा एक है, तो इसका मतलब है कि म्यूचुअल फंड बेंचमार्क इंडेक्स के समान उतार-चढ़ाव प्रदर्शित करता है। अगर यह एक से अधिक है, तो यह इंडीकेट करता है कि बेंचमार्क की तुलना में फंड वैल्यू में बदलाव हुआ है। अगर बीटा एक से कम है, तो इसका मतलब है कि फंड का मूल्य बेंचमार्क इंडेक्स से कम उतार-चढ़ाव करता है।

अल्फा और बीटा का महत्व | Importance of Alpha & Beta in Mutual Fund

एक अच्छा म्यूच्यूअल फंड वही होता है जो हमें उतना ही जोखिम दिए जाने पर बेहतर रिटर्न देता है। लेकिन, म्यूचुअल फंड में निवेश करने से पहले यह समझना जरूरी है कि पास्ट में इसका प्रदर्शन कैसा रहा है।

एक रिमाइंडर के रूप में पिछले प्रदर्शन का भविष्य के प्रदर्शन पर कोई असर नहीं पड़ता है। फिर भी फंड के पिछले प्रदर्शन की जांच करना हमेशा एक अच्छा विचार है ताकि आप फंड मैनेजर और बाजार के विभिन्न चरणों में उसके प्रदर्शन को जान सकें।

महत्वपूर्ण डेटा प्रदान करता है -

म्यूचुअल फंड में अल्फा और बीटा का उपयोग प्रदर्शन की तुलना बेंचमार्क से करने के लिए किया जा सकता है। वे फ्यूचर ग्रोथ, रिस्क और अस्थिरता के मूल्यांकन के लिए महत्वपूर्ण डेटा भी प्रदान करते हैं।

निवेशकों के लिए अल्फा -

निवेशकों के लिए Alpha यह तय करने में उपयोगी है कि क्या म्यूचुअल फंड निवेश करने लायक है? क्योंकि यह फंड मैनेजर की मुनाफा कमाने की क्षमता का आकलन करता है। नतीजतन, यह समझना कि फंड मैनेजर ने कैसा प्रदर्शन किया है, उन्हें एक सूचित निर्णय लेने की अनुमति मिलती है।

निवेशकों के लिए बीटा -

इसी तरह बीटा निवेशकों को यह जानने में मदद करता है कि बाजार में उथल-पुथल के समय म्यूचुअल फंड कितना उत्तरदायी था। म्यूचुअल फंड के बीटा की जांच करके, निवेशक यह निर्धारित कर सकते हैं कि जिस फंड में वे निवेश करने पर विचार कर रहे हैं वह उपयुक्त है या नहीं।

जोखिम से बचने वाले निवेशकों के लिए बीटा -

जोखिम से बचने वाले निवेशक कम बीटा चाहते हैं क्योंकि यह लगातार रिटर्न और बाजार की अस्थिरता के प्रति प्रतिक्रिया का संकेत देता है।

जोखिम लेने वालों के लिए अल्फा -

जो निवेशक जोखिम लेने वाले हैं और आमतौर पर हाई रिटर्न की तलाश में हैं, वे अल्फा को हमेशा 1 से ऊपर देखना चाहेंगे।

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