Dividend vs SWP: म्यूच्यूअल फंड विड्रॉल के लिए एसडब्ल्यूपी या डिविडेंड? जानिए बेहतर विकल्प

Mutual Fund Withdrawal Option: म्यूचुअल फंड निवेश कई तरह के विड्रॉल ऑप्शन के साथ आ सकता है। कई लोग आवश्यकता पड़ने पर एकमुश्त राशि में पैसा निकालना पसंद कर सकते हैं, वहीं अन्य लोग अपनी म्यूचुअल फंड योजनाओं से रेगुलर इनकम प्राप्त करना चाहते है।

स्कीम से पूरी तरह बाहर निकले बिना म्यूचुअल फंड से रेगुलर कैश फ्लो जनरेट करने के दो तरीके हैं, पहला है लाभांश (Dividend) विकल्प और दूसरा सिस्टेमेटिक विड्रॉल प्लान (SWP) है। निवेशकों को यह तय करने से पहले कि कौन सा खरीदना है, लाभांश बनाम एसडब्ल्यूपी (Dividend vs SWP) प्लांस के फायदों को ध्यान से देखना चाहिए।

म्यूचुअल फंड में डिविडेंड प्लान क्या है?

जब कोई कंपनी या फर्म प्रॉफिट कमाती है, तो उसके पास अधिशेष नकदी (Surplus Cash) हो सकती है। कंपनी इस अधिशेष राशि का दो तरह से उपयोग कर सकती है, या तो बिजनेस में धन को ग्रोथ और एक्सपेंशन के लिए फिर से निवेश करें या अपने शेयरहोल्डर के बीच प्रॉफिट अमाउंट को वितरित करें। कंपनी द्वारा अपने शेयरहोल्डर के बीच प्रॉफिट के वितरण को लाभांश भुगतान (Dividend Payout) कहा जाता है।

म्यूचुअल फंड के लिए भी यही सच है। म्यूचुअल फंड दो तरह के हो सकते हैं, ग्रोथ प्लान और डिविडेंड प्लान। ग्रोथ प्लान कोई डिविडेंड नहीं देती हैं। इसके बजाय, वे म्यूचुअल फंड खाते को बंद करते समय यूनिटों को भुनाने पर यूनिटहोल्डर को हाई रिटर्न प्रदान करने का इरादा रखते हुए, प्लान में प्रॉफिट को फिर से निवेश करती है।

दूसरी ओर Dividend Plan का उद्देश्य यूनिटहोल्डर के बीच प्रॉफिट के एक हिस्से को वितरित करके रेगुलर डिविडेंट प्रदान करना है। म्यूचुअल फंड द्वारा दिए जाने वाले Dividend अमाउंट का निर्णय फंड मैनेजर करता है।

भविष्य में मार्केट स्थितियों में रेगुलर Dividend वितरण को सक्षम करने के लिए फंड मैनेजर अधिशेष नकद आरक्षित रखने का विकल्प भी चुन सकता है।

यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि एक फंड हाउस केवल वास्तविक लाभ से Dividend का भुगतान कर सकता है, जो कि प्रॉफिट है जिसे नकद में परिवर्तित किया जाता है। इसलिए अगर कोई वास्तविक लाभ नहीं है, तो आपको केवल अपनी म्यूचुअल फंड इकाइयों के बढ़े हुए मूल्य के आधार पर Dividend नहीं मिल सकता है।

सिस्टेमेटिक विड्रॉल प्लान (SWP) क्या है?

एक सिस्टेमेटिक विड्रॉल प्लान या SWP म्यूचुअल फंड यूनिटहोल्डर को समय-समय पर अपनी इकाइयों को भुनाने में सक्षम बनाता है। यहां निवेशक फंड हाउस को अपनी पसंद के अनुसार मासिक, त्रैमासिक या वार्षिक रूप से निकासी की आवृत्ति के बारे में एक जनादेश प्रदान कर सकते हैं।

एक बार मैंडेट सेट हो जाने के बाद, राशि अपने आप आपके बैंक खाते में भेज दी जाएगी।

SWP आपरेशन SIP के समान हैं। एसआईपी में, राशि आपके बैंक खाते से एक निश्चित अंतराल पर ऑटोमैटिक रूप से डेबिट हो जाती है और इसका उपयोग म्यूचुअल फंड इकाइयों को खरीदने के लिए किया जाता है। इसके विपरीत SWP में म्यूचुअल फंड इकाइयों को एक निश्चित अंतराल पर भुनाया जाता है, और राशि आपके बैंक खाते में जमा कर दी जाती है।

Dividend vs SWP की तुलना

Dividend vs SWP की तुलना सामान्य पैरामीटर के एक सेट के साथ करने से मदद मिल सकती है कि कौन सी निकासी योजना आपकी आवश्यकताओं के लिए बेहतर है।

1) पोर्टफोलियो साइज

Dividend Fund - आप अपनी इकाइयों को भुनाए बिना Dividend से पैसा कमाते हैं। इसलिए, पोर्टफोलियो का साइज अप्रभावित रहता है क्योंकि संपूर्ण निवेश अवधि के दौरान इकाइयों की संख्या समान रहती है।

SWP - आप समय-समय पर अपनी म्यूचुअल फंड इकाइयों को भुनाकर पैसा कमाते हैं। इस प्रकार, आपका निवेश पोर्टफोलियो प्रत्येक निकासी के साथ आकार में कम हो जाता है।

2) नेट एसेट वैल्यू

Dividend Fund - एनएवी कम हो जाती है क्योंकि प्रॉफिट को फंड में फिर से निवेश नहीं किया जाता है।

SWP - निकासी एनएवी को प्रभावित नहीं करती है।

3) विड्रॉल अमाउंट

Dividend Fund - डिविडेंट लाभ के अधीन है, ऐसे फंड कभी भी निकासी की राशि की गारंटी नहीं दे सकते हैं।

SWP - निकासी राशि यूनिटहोल्डर पर निर्भर करती है। यूनिटहोल्डर नियमित अंतराल पर एक निश्चित राशि निकाल सकता है, जब तक कि यूनिटहोल्डर के म्यूचुअल फंड में रिडीम करने के लिए फंड हों।

4) कैश फ्लो को नियंत्रित करना

Dividend Fund - निवेशक अपने Dividend इनकम को रेगुलेट नहीं कर सकते हैं। एक बार जब कोई म्यूचुअल फंड हाउस डिविडेंड की घोषणा करता है, तो उसके सभी यूनिटहोल्डर को उनके खाते में पैसा प्राप्त होगा चाहे वे इसे चाहें या नहीं।

SWP - SWP निवेशक के पूरे कंट्रोल में है। निवेशक जरूरत पड़ने पर SWP को शुरू या बंद कर सकता है। निवेशक SWP की राशि को बढ़ा या घटा भी सकता है।

5) टैक्स

Dividend Fund - इससे पहले निवेशकों के हाथों में डिविडेंट टैक्स फ्री था। हालांकि भारत सरकार ने वित्तीय वर्ष 2020-21 से लागू नियमों में संशोधन किया है। नए नियमों के अनुसार निवेशकों की डिविडेंड इनकम को उनकी टैक्स योग्य इनकम में जोड़ा जाता है और संबंधित इनकम टैक्स स्लैब के अनुसार टैक्स लगाया जाता है।

SWP - चूंकि निवेशक अपनी म्यूचुअल फंड इकाइयों को भुना रहे हैं, इसलिए होल्डिंग पीरियड और म्यूचुअल फंड के प्रकार के आधार पर लॉन्ग या शॉर्ट टर्म कैपिटल गेन टैक्स लागू होता है।

लॉन्ग टर्म कैपिटल गेन टैक्स

12 महीने से अधिक समय तक रखे गए इक्विटी म्यूचुअल फंड के लिए एक वर्ष में 1,00,000 रुपये से अधिक के रिटर्न पर 10% LTCG लगता है।

36 महीने से अधिक समय तक रखे गए डेट फंडों के इंडेक्सेशन के बाद रिटर्न पर 20% टैक्स लगता है।

शॉर्ट टर्म कैपिटल गेन टैक्स

12 महीने से कम समय के लिए इक्विटी म्यूचुअल फंड में उत्पन्न रिटर्न पर 15% STCG लगता है।

36 महीने से कम समय के लिए रखे गए डेट फंड से मिलने वाले रिटर्न को निवेशक की टैक्स योग्य आय में जोड़ा जाता है और प्रचलित स्लैब के अनुसार कर लगाया जाता है।

निकासी का बेहतर विकल्प कौन सा है?

आपके लिए सबसे उपयुक्त निकासी योजना निर्धारित करने के लिए दिशानिर्देशों पर विचार कर सकते हैं।

SWP चुनें अगर

• आपको पेंशन राशि के रूप में एक रेगुलर इनकम सोर्स की आवश्यकता है।
• अगर आपकी वार्षिक आय अधिक है और हाई इनकम टैक्स स्लैब में आती है। तो आप अपने डिविडेंड इनकम पर एक महत्वपूर्ण इनकम टैक्स का भुगतान कर सकते हैं।
• अपनी SWP राशि कम रखने की कोशिश करें ताकि आपकी पूंजी सुरक्षित रहे और आगे बढ़ने का पर्याप्त अवसर मिले।

डिविडेंड प्लान चुनें अगर

• आप एक निश्चित, रेगुलर इनकम प्राप्त करने के बारे में चिंतित नहीं हैं।
• आप अपनी फंड योजना में अपनी इकाइयों को कम किए बिना भुगतान चाहते हैं।
• आप कम टैक्स ब्रैकेट में आते हैं, और डिविडेंड इनकम पर आपकी टैक्स लायबिलिटी कम है।

डिविडेंड और SWP दोनों के अपने फायदे और नुकसान हैं। इसलिए, आपको यहां चर्चा किए गए तथ्यों के आधार पर अपने विकल्पों का वजन करने के बाद सावधानी से चयन करने की आवश्यकता है।

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