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Mutual Fund में निवेश करने के बाद क्या होता है? फंड मैनेजर आपके इन्वेस्टमेंट को मैनेज कैसे करते हैं?

Ankit Singh
30 Jun 2022 5:20 AM GMT
Mutual Fund में निवेश करने के बाद क्या होता है? फंड मैनेजर आपके इन्वेस्टमेंट को मैनेज कैसे करते हैं?
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एक जानकार निवेशक के रूप में, यह समझना आवश्यक है कि फंड मैनेजर आपके पैसे का इन्वेस्टमेंट कैसे करते हैं। तो आइए इस लेख में जानते है कि म्यूच्यूअल फंड मैनेजर किस तरह इंवेस्टमनेट स्ट्रेटेजी अपनातें है।

पहले के समय में म्यूचुअल फंड में निवेश करने का एकमात्र तरीका ऑफलाइन सलाहकारों के माध्यम से होता था। लेकिन इंटरनेट के व्यापकता के बाद से आप कुछ ही मिनटों में ऑनलाइन म्यूचुअल फंड (Mutual Fund) में निवेश करना शुरू कर सकते हैं।

म्यूचुअल फंड में निवेश करना अब पहले से आसान हो गया है, निवेश करने के बाद क्या होता है? फंड मैनेजर आपके पैसे को मैनेज कैसे करते हैं? आखिरकार, मैनेजमेंट सीधे फंड के प्रदर्शन को प्रभावित करता है। एक जानकार निवेशक के रूप में, यह समझना आवश्यक है कि फंड मैनेजर आपके पैसे का इन्वेस्टमेंट कैसे करते हैं। तो आइए इस लेख में जानते है कि म्यूच्यूअल फंड मैनेजर किस तरह इंवेस्टमनेट स्ट्रेटेजी अपनातें है।

म्यूचुअल फंड मैनेजर्स द्वारा उपयोग की जाने वाली इन्वेस्टमेंट स्ट्रेटेजी

फंड मैनेजर अनुभवी वित्तीय पेशेवर होते हैं जो निवेशकों से प्राप्त होने वाली म्यूचुअल फंड स्कीम के इन्वेस्टमेंट के मैनेजमेंट के लिए जिम्मेदार होते हैं। फंड मैनेजर कुछ लोकप्रिय इन्वेस्टमेंट स्ट्रेटेजी का उपयोग करते हैं, जैसे-

1) Bottom-up or Top-down Approach

ये सबसे लोकप्रिय तरीकों में हैं। बॉटम-अप स्ट्रेटेजी में स्टॉक या अन्य सिक्योरिटीज को उनके फंडामेंटल के अनुसार चुना जाता है, भले ही देश की समग्र अर्थव्यवस्था कुछ भी हो। टॉप-डाउन एप्रोच में, फंड मैनेजर और उनके एनालिस्ट अधिकतम क्षमता वाले सेक्टर्स और कंपनियों को चुनने के लिए देश की अर्थव्यवस्था का विश्लेषण करते हैं।

2) Technical Analysis

इस तरह के दृष्टिकोण में उनके पिछले प्रदर्शन जैसे टेक्निकल पैरामीटर के आधार पर शेयरों का विश्लेषण करना शामिल है। इसके अलावा, कुछ मैनेजर इसे कंपनी के फंडामेंटल एनालिसिस के साथ जोड़ते हैं, जैसे बॉटम-अप एप्रोच में करते है।

3) Dividend Analysis

इस प्रकार का एप्रोच उन निवेशकों के लिए उपयुक्त है जो डिविडेंड के माध्यम से अपने निवेश से नियमित आय अर्जित करना चाहते हैं। इस एप्रोच में मैनेजर उन शेयरों को देखते हैं जो रेगुलर डिविडेंड का भुगतान करते हैं।

4) Against the Tide

यह एप्रोच स्टाइल में थोड़ा विपरीत है। निवेशक ऐसे शेयरों पर ध्यान देते हैं जो अच्छा प्रदर्शन नहीं कर रहे हैं लेकिन उनका मूल्यांकन अच्छा है। निवेश की इस शैली में आमतौर पर उच्च प्रतिफल की संभावना होती है लेकिन यह उच्च जोखिम के साथ भी आता है। इसे वैल्यू इंवेस्टिंग भी कहा जाता है।

फंड मैनेजमेंट फ्रेमवर्क

प्रत्येक एसेट मैनेजमेंट कंपनी (AMC) या फंड हाउस की अपनी प्रत्येक योजना के लिए एक मैनेजमेंट फ्रेमवर्क होता है। फ्रेमवर्क में सिक्योरिटीज को चुनने, प्रॉफिट/लॉस बुकिंग, सेक्टोरल रिस्क, कैश होल्डिंग, मंथन, और बहुत कुछ के संबंध में नियम और प्रक्रियाएं शामिल हैं। इसमें SEBI और अन्य फाइनेंसियल अथॉरिटीज द्वारा लगाए गए नियामक प्रतिबंध भी शामिल हैं।

कोई भी निवेश निर्णय लेते समय इस फ्रेमवर्क का पालन करना फंड मैनेजर की जिम्मेदारी है। अगर कोई फंड मैनेजर योजना से बाहर निकलने का फैसला करता है तो फंड हाउस के लिए इस तरह के मैनेजमेंट फ्रेमवर्क का निर्माण भी महत्वपूर्ण है। यह सुनिश्चित करता है कि योजना ध्वस्त नहीं होगी और नए मैनेजमेंट के अधीन भी प्रदर्शन करना जारी रखेगी।

म्युचुअल फंड स्कीम का आदेश

फंड मैनेजर आपके पैसे का मनागेमेंग कैसे करते हैं, इसका एक अन्य महत्वपूर्ण पहलू इस योजना का अधिदेश (Mandate) है। प्रत्येक म्यूचुअल फंड योजना में एक आदेश होता है कि म्युचुअल फंड पोर्टफोलियो के निर्माण के लिए प्रतिभूतियों का चयन करते समय मैनेजर अनदेखी नहीं कर सकते। उदाहरण के लिए अगर कोई विशेष म्यूचुअल फंड योजना लार्ज-कैप शेयरों में निवेश करती है, तो फंड मैनेजर आपके पैसे को मिड-कैप या स्मॉल-कैप शेयरों में निवेश नहीं कर सकते।

SEBI के नियमों के अनुसार, म्यूचुअल फंड स्कीम अपने जनादेश से कभी विचलित नहीं हो सकती हैं। जब तक मैंडेट को पूरा किया जा रहा है, फंड मैनेजरों के पास स्टॉक या अन्य प्रतिभूतियों को खरीदने और बेचने के संबंध में पूर्ण लचीलापन है।

फंड मैनेजमेंट टीम

जबकि फंड मैनेजर हर म्यूचुअल फंड स्कीम का चेहरा होते हैं, उनके पास मुख्य निवेश अधिकारी, रिसर्चर और एनालिस्ट की एक टीम होती है जो उन्हें निवेश और पोर्टफोलियो मैनेजमेंट प्रक्रिया में मदद करते हैं। यह टीम की जिम्मेदारी है कि वह उन सिक्योरिटीज को खोजें जो इन्वेस्टमेंट स्ट्रेटेजी और योजना के जनादेश को पूरा करती हों।

निवेश किए जाने के बाद भी, मैनेजमेंट टीम यह सुनिश्चित करने के लिए अपने प्रदर्शन की निगरानी करना जारी रखेगी कि यह अपेक्षित रिटर्न देता है। जबकि फंड मैनेजर अंतिम निर्णय लेता है, किसी भी म्यूचुअल फंड योजना की सफलता में प्रबंधन टीम की भूमिका भी बहुत महत्वपूर्ण होती है।

फंड मैनेजर्स का मूल्यांकन कैसे करें?

जैसा कि ऊपर देखा जा सकता है, फंड मैनेजर किसी भी म्यूचुअल फंड योजना की सफलता में महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं। इसलिए निवेशकों के लिए निवेश का निर्णय लेने से पहले योजना के फंड मैनेजर का मूल्यांकन करना भी आवश्यक है। हालांकि यह गारंटी नहीं देता है कि एक म्यूचुअल फंड स्कीम हाई रिटर्न देगी, उनका मूल्यांकन किसी योजना की समग्र क्षमता का बेहतर विश्लेषण करने का एक निश्चित तरीका है।

तो, म्यूचुअल फंड निवेश करने से पहले आपको फंड मैनेजरों का मूल्यांकन कैसे करना चाहिए? यहां वे पॉइंट हैं जिन पर आपको ध्यान देना चाहिए-

● स्कीम के बेंचमार्क को लगातार पार करने में मदद करने के लिए फंड मैनेजर की क्षमता

● प्रमुख सूचकांकों की तुलना में फंड की सामान्य अस्थिरता

● समान फंड कैटेगरी की अन्य समान योजनाओं की तुलना में योजना का कुल कारोबार।

● अतीत में वर्तमान योजना और इसी तरह की योजनाओं के प्रबंधन में प्रबंधक का अनुभव।

अब जब आप जानते हैं कि फंड मैनेजर कैसे काम करते हैं और आप उनका विश्लेषण कैसे कर सकते हैं, तो अपने निवेश के लिए म्यूचुअल फंड योजनाओं का मूल्यांकन करते समय इस ज्ञान का उपयोग करें।

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