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Short term vs Ultra short term fund: शॉर्ट टर्म और अल्ट्रा शॉर्ट टर्म फंड क्या हैं? जानिए अंतर

Ankit Singh
29 July 2022 8:06 AM GMT
Short term vs Ultra short term fund: शॉर्ट टर्म और अल्ट्रा शॉर्ट टर्म फंड क्या हैं? जानिए अंतर
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Short term vs Ultra short term fund: अपने पैसों को कम समय में पार्क करने के लिए शार्ट टर्म और अल्ट्रा शार्ट टर्म फंड बेहतर माने जाते है। लेकिन दोनों फंड में अंतर क्या है? आइए इस लेख में समझते है।

Short term vs Ultra short term fund: अगर आप पिछले कुछ समय से म्यूचुअल फंड में निवेश कर रहे हैं, तो आपको डेट फंड के सब-कंपोनेंट जैसे गिल्ट फंड, इनकम फंड, क्रेडिट फंड, लिक्विड फंड, अल्ट्रा शॉर्ट टर्म फंड, शॉर्ट टर्म फंड, एलोकेशन फंड से परिचित होना चाहिए। अगर आप डेट म्यूचुअल फंड के नवीनतम SEBI वर्गीकरण को देखते हैं, तो डेट फंडों को वर्गीकृत करने के लिए 2 अलग-अलग मानदंड हैं, ड्यूरेशन और क्रेडिट क्वालिटी। आइए हम अल्ट्रा शॉर्ट टर्म फंड के साथ-साथ शॉर्ट टर्म फंड बनाम अल्ट्रा शॉर्ट टर्म फंड (Short Term fund vs Ultra short term fund) के लाभों को देखें। हमें शॉर्ट टर्म म्यूचुअल फंड के अर्थ के साथ-साथ UST फंड के अर्थ को भी समझने की जरूरत है।

क्रेडिट क्वालिटी के संदर्भ में, हम या तो पूरी तरह से सुरक्षित गिल्ट फंड का विकल्प चुन सकते हैं या हम हाई रिटर्न की तलाश में जोखिम के पैमाने पर हाई लेवल पर जा सकते हैं। जब हम क्रेडिट क्वालिटी की बात करते हैं, तो हम केवल क्रेडिट जोखिम या उस डेट के डिफ़ॉल्ट जोखिम के बारे में बात कर रहे हैं जिसमें फंड निवेश करता है। हम ब्याज दर जोखिम के बारे में बात नहीं कर रहे हैं। यह पूरी तरह से एक अलग चर्चा है। आइए अब अधिक सटीक होने के लिए अपना ध्यान टाइम या पीरियड के आधार पर फंड पर केंद्रित करें।

लिक्विड फंड, शॉर्ट टर्म फंड और अल्ट्रा शॉर्ट टर्म (UST) फंड

लिक्विड फंड और शॉर्ट टर्म फंड अवधि स्पेक्ट्रम के सबसे निचले स्तर पर हैं। हम लिक्विड फंड और शॉर्ट टर्म फंड को निम्नानुसार परिभाषित कर सकते हैं। लिक्विड फंड बहुत कम अवधि के डेट इंस्ट्रूमेंट्स में निवेश करते हैं और 15 दिनों से 91 दिनों की सामान्य मैच्योरिटी पेरिपड को देखते हैं। वे किसी भी प्रकार के ब्याज दर जोखिम या बाजार जोखिम से मुक्त हैं।

वे आम तौर पर कॉल मनी, कमर्शियल पेपर, डिपॉजिट सर्टिफिकेट, ट्रेजरी बिल आदि में निवेश करते हैं। शॉर्ट टर्म फंड दूसरी ओर 1 वर्ष से 3 वर्ष की परिपक्वता अवधि के लिए शेष अवधि वाले डेट इंस्ट्रुमेंट में निवेश करते है। लिक्विड फंड की तुलना में इन शॉर्ट टर्म फंडों की अवधि थोड़ी लंबी होती है। शॉर्ट टर्म फंड में जोखिम शॉर्ट टर्म फंड के मामले में थोड़ा अधिक होता है क्योंकि इन शॉर्ट टर्म फंड में ब्याज दर जोखिम का एक तत्व होता है। लिक्विड फंड वस्तुतः ब्याज दर जोखिम से मुक्त होते हैं। हालांकि, शुद्ध लिक्विड फंड की तुलना में शॉर्ट टर्म फंड भी अधिक रिटर्न देते हैं।

लिक्विड फंड और अल्ट्रा शॉर्ट टर्म फंड ड्यूरेशन स्पेक्ट्रम के सबसे निचले सिरे पर मौजूद होते हैं। जबकि लिक्विड फंड 15-91 दिनों की अवशिष्ट परिपक्वता वाले बॉन्ड में निवेश करते हैं, UST 91 दिनों से 365 दिनों की मैच्योरिटी वाले बॉन्ड में निवेश करता है। UST लिक्विड फंड और शॉर्ट टर्म फंड के बीच कहीं रैंक करेगा। रिटर्न और जोखिम के मामले में, UST लिक्विड फंड की तुलना में पैमाने पर थोड़ा अधिक है, लेकिन अवधि जोखिम और रिटर्न के मामले में शॉर्ट टर्म फंड से नीचे है।

आप ST फंड और UST फंड में कितना पैसा लगा सकते हैं?

ड्यूरेशन स्पेक्ट्रम के सबसे निचले सिरे पर, लिक्विड फंड शॉर्ट टर्म पैसा पार्क करने के लिए अच्छे हैं। आम तौर पर, जब आपके पास महीने के अंत में GST जैसा कर देय होता है, तो आप उसे बैंक जमा के बजाय लिक्विड फंड में निवेश कर सकते हैं। शॉर्ट टर्म फंड उन निवेशकों के लिए बेहतर होंगे जो 1-3 साल की अवधि के लिए अपना पैसा लगाना चाहते हैं। यह याद रखने की जरूरत है कि शॉर्ट टर्म फंड की डेट प्रोफाइल लिक्विड फंड से लंबी होती है और इसके परिणामस्वरूप शॉर्ट टर्म फंड में ब्याज दर जोखिम का एक तत्व होता है जबकि लिक्विड फंड के मामले में यह नगण्य होता है।

केवल वही पैसा जो आप अगले 1 साल में नहीं निकालना चाहते हैं, एसटी फंड में आवंटित किया जा सकता है। जिन पैसों की आपको 3 महीने से लेकर 12 महीने तक की अवधि के लिए आवश्यकता नहीं है, उन्हें UST फंड में रखा जा सकता है। आप तदनुसार अपने वितरण को कैलिब्रेट कर सकते हैं।

वे टोटल एक्सपेंस रेश्यो (TER) और एग्जिट लोड पर कैसे रैंक करते हैं

लिक्विड फंड की तुलना में शॉर्ट टर्म फंड के मामले में टोटल एक्सपेंस रेशियो (TER) ज्यादा होता है। ST फंड और UST फंड में उच्च लागत के मूल कारणों में से एक यह है कि लिक्विड फंड को अपनी होल्डिंग को बाजार में चिह्नित करने की आवश्यकता नहीं होती है जबकि शॉर्ट टर्म फंड और यूएसटी फंड को दैनिक आधार पर MTM प्रदान करने की आवश्यकता होती है।

यह लिक्विड फंड की तुलना में शॉर्ट टर्म फंड को बहुत अधिक अस्थिर बनाता है। फिर एक्जिट लोड की अतिरिक्त चुनौती है। लिक्विड फंड पर एग्जिट लोड नहीं लगता है। यह प्रवेश और निकास को काफी सहज बनाता है। इसीलिए, सिस्टेमैटिक ट्रांसफर प्लान (STP) के लिए भी लिक्विड फंड अधिक उपयुक्त होते हैं। दूसरी ओर, अधिकांश शॉर्ट टर्म फंड कम से कम 3-6 महीने की अवधि के लिए फंड नहीं रखने पर एग्जिट लोड चार्ज करते हैं। यही हाल UST फंड का भी है।

लिक्विड फंड अनिवार्य रूप से बैंक सेविंग अकाउंट रिटर्न की तुलना में थोड़ा अधिक के लिए इमरजेंसी फंड को पार्क करने के बारे में हैं। कंपनियों को सुरक्षित धन से कुछ कमाने की जरूरत है जो वेतन, मजदूरी, कर, ब्याज आदि का भुगतान करने के लिए आवश्यक है। इन्हें एक लिक्विड फंड में रखा जा सकता है। शॉर्ट टर्म फंड के बारे में क्या? शॉर्ट टर्म फंड और यूएसटी फंड को लिक्विड फंड के साथ मिलाया जा सकता है ताकि आपके इमरजेंसी फंड में अधिक अल्फा क्षमताएं जोड़ी जा सकें।

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